Opções de ações não qualificadas após sair da empresa

Exercício de opções de ações não qualificadas.

O que você precisa saber ao exercer opções de ações não qualificadas.

Sua opção de ações não qualificadas lhe dá o direito de comprar ações a um preço especificado. Você exerce esse direito quando notifica seu empregador sobre sua compra, de acordo com os termos do contrato de opção. As consequências fiscais precisas do exercício de uma opção de ações não qualificadas dependem da maneira de exercer a opção. Mas, em geral, você relatará uma renda compensatória igual ao elemento de barganha no momento do exercício.

Nota: As regras descritas aqui se aplicam se o estoque for adquirido quando você o receber. Geralmente, o estoque é adquirido se você tiver um direito irrestrito de vendê-lo, ou você pode sair do seu trabalho sem abrir mão do valor do estoque. Veja quando o estoque é investido. Se a ação não for adquirida quando você exercer a opção, aplique as regras para ações restritas descritas em Compra de Ações do Empregador e na Seção 83b Eleição.

Elemento de barganha.

O elemento de barganha no exercício de uma opção é a diferença entre o valor do estoque na data de exercício e o valor pago pela ação.

Exemplo: você tem uma opção que lhe dá o direito de comprar 1.000 ações de ações por US $ 15 por ação. Se você exercer a opção inteira em um momento em que o valor do estoque é de US $ 40 por ação, o elemento de barganha é de US $ 25.000 (US $ 40.000 menos US $ 15.000).

O valor do estoque deve ser determinado a partir da data do exercício. Para ações negociadas publicamente, o valor é geralmente determinado como a média entre as vendas relatadas altas e baixas para aquela data. Para empresas de capital fechado, o valor deve ser determinado por outros meios, talvez por referência a transações privadas recentes nas ações da empresa ou a uma avaliação geral da empresa.

Elemento de barganha como receita.

O elemento de barganha no exercício de uma opção recebida pelos serviços é considerado como remuneração compensatória. No exemplo acima, você informaria $ 25.000 de receita, como se a empresa tivesse pago um bônus em dinheiro de $ 25.000. Você não tem permissão para tratar esse valor como ganho de capital.

O valor do imposto que você pagará depende da sua faixa de imposto. Se a quantia inteira cair na faixa de 30%, por exemplo, você pagará US $ 7.500 (mais qualquer imposto de renda estadual ou local). Se você exercer uma opção grande, é provável que parte da renda suba para uma faixa de imposto maior do que a usual.

O importante para se concentrar - antes do tempo, se possível - é que você tem que reportar essa receita, e pagar o imposto, mesmo se você não vender a ação. Você não recebeu nenhum dinheiro; Na verdade, você pagou em dinheiro para exercer a opção, mas ainda tem que arranjar dinheiro adicional para pagar o IRS. Essa é uma das razões pelas quais o planejamento antecipado é importante para lidar com as opções.

Retenção.

Se você é um empregado (ou era funcionário quando recebeu a opção), a empresa é obrigada a negar quando exercer sua opção. É claro que a obrigação de retenção deve ser satisfeita em dinheiro. O IRS não aceita ações de ações! Existem várias maneiras pelas quais a empresa pode lidar com o requisito de retenção. O mais comum é simplesmente exigir que você pague a quantia retida em dinheiro no momento em que exerce a opção.

Exemplo: Você tem a opção de comprar 1.000 ações por US $ 15 por ação, quando elas valem US $ 40 por ação. A empresa exige que você pague US $ 15.000 (o preço de exercício das ações) mais US $ 9.000 para cobrir os requisitos estaduais e federais de retenção.

O montante pago deve cobrir a retenção do imposto de renda federal e estadual e a participação do funcionário nos impostos sobre o emprego. O montante pago como retenção na fonte de imposto de renda será um crédito contra o imposto que você deve ao reportar a receita no final do ano. Esteja preparado: o montante de retenção exigido não será necessariamente grande o suficiente para cobrir o valor total do imposto. Você pode receber um imposto em 15 de abril, mesmo que tenha pago a retenção no momento em que exerceu a opção, porque o montante retido na fonte é apenas uma estimativa do imposto real.

Não empregados.

Se você não é funcionário da empresa que concedeu a opção (e não era funcionário quando recebeu a opção), a retenção não será aplicada quando você a exercitar. A receita deve ser informada a você no Formulário 1099-MISC, em vez do Formulário W-2. Lembre-se de que isso é uma compensação pelos serviços. Em geral, essa renda estará sujeita ao imposto por conta própria, bem como ao imposto de renda federal e estadual.

Base e período de detenção.

É importante acompanhar sua base em estoque porque isso determina quanto ganho ou perda você reporta ao vender a ação. Quando você exerce uma opção não qualificada, sua base é igual ao valor que você pagou pela ação, mais a quantia de receita que você reporta para exercer a opção. No exemplo que estamos usando, sua base seria de US $ 40 por ação. Se você vender as ações em uma data posterior por US $ 45 por ação, seu ganho será de apenas US $ 5 por ação, mesmo que você pague apenas US $ 15 por ação pela ação. O ganho será ganho de capital, não renda de compensação.

Para determinados fins limitados (particularmente sob as leis de valores mobiliários), você é tratado como se fosse o dono da ação durante o período em que manteve a opção. Mas essa regra não se aplica quando você está determinando qual categoria de ganho ou perda você tem quando vende a ação. Você tem que começar a partir da data que você comprou o estoque, exercendo a opção, e mantenha por mais de um ano para obter ganho de capital a longo prazo.

Outros métodos de exercício

A descrição acima supõe que você exerceu sua opção não qualificada pagando em dinheiro. Existem dois outros métodos de exercício de opções que às vezes são usados. Um é o chamado exercício "sem dinheiro" de uma opção. O outro envolve o uso de ações que você já possui para pagar o preço de exercício sob a opção. Esses métodos e suas conseqüências tributárias são descritos nas páginas a seguir.

O que são opções de ações não qualificadas?

O QUE SIGNIFICA NÃO OPÇÕES NÃO QUALIFICADAS?

Uma opção de ações não qualificadas não o qualifica para tratamento fiscal preferencial. Você pagará o imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço de concessão e o Valor Justo de Mercado do estoque no momento em que você exercer a opção.

Vesting é quando você atende ao período de serviço requerido e pode exercer a opção de comprar ações. Você não é obrigado, no entanto, a exercer suas opções assim que elas forem adquiridas. Sua opção de ações se enquadra em uma programação determinada pela sua empresa. Sua programação de aquisição está contida em seu contrato de concessão e também pode ser visualizada no StockPlan Connect, o site da Morgan Stanley para participantes do plano de ações.

A Morgan Stanley oferece várias maneiras de exercitar suas opções de ações:

Same Day Sale / Exercise & amp; Vender tudo.

O objetivo deste tipo de exercício é adquirir dinheiro em vez de ações. Você não é obrigado a fazer um pagamento inicial para exercer suas opções. Em vez disso, os custos de opção, impostos aplicáveis ​​e taxas são pagos com o produto da venda. Você recebe a receita líquida em dinheiro. Este exercício pode ser colocado como uma ordem de mercado ou limite.

O objetivo deste exercício é adquirir ações sem pagar as ações do próprio bolso. Com uma venda para cobrir o exercício, você vende apenas ações suficientes para cobrir os custos de opção, taxas e impostos aplicáveis. Você recebe o saldo restante em ações. Este exercício só pode ser colocado como uma ordem de mercado.

Exercício e espera.

Com um exercício e espera, você usa seus fundos pessoais para cobrir o custo da opção, taxas e impostos aplicáveis. Se você exercer 100 opções, por exemplo, você pagaria e receberia 100 ações de sua empresa.

Uma Ordem de Mercado é uma ordem para vender as ações adquiridas de seu exercício de opção de ações pelo preço de mercado atual. Morgan Stanley fará o pedido imediatamente após receber seu pedido de exercício.

Uma Ordem Limitada é uma ordem para vender ações a um preço especificado. Quando o preço da ação atinge o limite estabelecido, seu pedido é submetido para execução. Todos os pedidos feitos com um preço limite serão válidos até o cancelamento (GTC) e expirarão um ano a partir da data de entrada do pedido. Um cancelamento de uma ordem de limite GTC existente pode ocorrer por outros motivos, incluindo, mas não limitado a: (i) sua instrução para cancelar; (ii) de acordo com as regras do plano da sua empresa ou (iii) o pedido do GTC expirou.

Você pode exercer suas opções no StockPlan Connect. Tornamos mais fácil para você acompanhar e exercer suas opções de ações, e selecionar entre os métodos de distribuição de recursos online. Observe que, se você não exercer suas opções de ações antes da data de expiração, elas expirarão sem valor. Por favor, consulte os detalhes do plano específico da sua empresa.

Você pode exercer suas opções de ações através do StockPlan Connect. A Morgan Stanley oferece várias opções para entrega de produtos:

Deposite em uma conta do Morgan Stanley.

Se você é um cliente de corretagem atual do Morgan Stanley, nós depositaremos dinheiro ou ações diretamente em sua conta de corretagem na data de liquidação. Se você não possui atualmente uma conta de corretagem com o Morgan Stanley, nós abriremos uma conta de propósito limitado para você. Seus rendimentos devem estar disponíveis para você três dias úteis após a data de negociação (para contabilizar um período de três dias de "liquidação" que se aplica a todas as transações do mercado de ações).

Verifique via correio normal.

Se você escolher este método, a Morgan Stanley enviará seus resultados de vendas. Você deve receber seus rendimentos no prazo de 8 a 10 dias úteis a partir da data de negociação.

Verifique via entrega durante a noite.

A Morgan Stanley pode enviar seus recursos por meio de entrega durante a noite, por uma taxa. Você deve receber o produto de sua venda na forma de um cheque quatro dias após sua data de negociação (para contabilizar um período de três dias de "desembolso" que se aplica a todas as transações do mercado de ações).

A Morgan Stanley pode transferir seus recursos para seu banco na Data de Liquidação por uma taxa. As transferências eletrônicas são em dólares americanos.

Fio de Moeda Estrangeira.

A Morgan Stanley pode transferir seus recursos para seu banco em sua moeda local por uma taxa. Você deve receber os lucros de 4 a 5 dias úteis após a data de negociação.

Verificação de moeda estrangeira.

A Morgan Stanley pode enviar um cheque em sua moeda local por uma taxa. Você deve receber o produto 10-15 dias úteis após a data de negociação.

O tipo de exercício afeta o seu imposto de renda.

Exercício e detém.

A diferença entre o preço de doação e o valor justo de mercado no exercício é relatada como renda ordinária. Isso estabelecerá sua nova base de custo para as ações adquiridas. Se você mantiver as ações por um ano a partir da data de exercício, ao vender as ações, a diferença entre sua base de custo e preço de venda é tratada como ganho de capital a longo prazo. Se você vender suas ações antes do aniversário de um ano da data de exercício, a diferença entre o preço de venda e a base de custo é tratada como ganho de capital de curto prazo.

A diferença entre o preço de venda e o preço da subvenção é reportada como rendimento normal. Por favor, discuta todas as considerações fiscais com o seu consultor tributário.

Ligue para o Centro de Atendimento do Morgan Stanley pelo +1 866-722-7310 (participantes dos EUA) ou +1 801-617-7435 (participantes que não sejam dos EUA).

A Morgan Stanley Smith Barney LLC ("Morgan Stanley"), suas afiliadas e a Morgan Stanley Financial Advisors não fornecem consultoria fiscal ou jurídica. Os clientes devem consultar o seu consultor fiscal pessoal para assuntos relacionados com impostos e o seu advogado para assuntos jurídicos.

Links Recomendados.

Centros de Serviços Globais Morgan Stanley.

VERIFIQUE O FUNDO DA EMPRESA NA BROKERCHECK DE FINRA.

As informações neste site são de natureza geral. Não se destina a cobrir os termos específicos do (s) plano (s) de capital da sua empresa. Por favor, consulte os documentos do plano de ações da sua empresa se tiver alguma dúvida.

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Obter o máximo de opções de ações do empregado.

Um plano de opções de ações para funcionários pode ser um instrumento de investimento lucrativo, se gerenciado adequadamente. Por esse motivo, esses planos há muito funcionam como uma ferramenta de sucesso para atrair executivos de alto nível. Nos últimos anos, eles se tornaram um meio popular para atrair funcionários não executivos.

Infelizmente, alguns ainda não aproveitam ao máximo o dinheiro gerado pelas ações de seus funcionários. Compreender a natureza das opções de ações, a tributação e o impacto sobre a renda pessoal é fundamental para maximizar esse benefício potencialmente lucrativo.

O que é uma opção de ações para funcionários?

Uma opção de compra de ações para funcionários é um contrato emitido por um empregador a um empregado para comprar uma quantidade fixa de ações da empresa a um preço fixo por um período limitado de tempo. Existem duas classificações gerais de opções de ações emitidas: opções de ações não qualificadas (NSO) e opções de ações de incentivo (ISO).

As opções de ações não qualificadas diferem das opções de ações de incentivo de duas maneiras. Primeiro, os NSOs são oferecidos a funcionários não executivos e a conselheiros ou consultores externos. Por outro lado, as ISOs são estritamente reservadas aos funcionários (mais especificamente, executivos) da empresa. Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal federal especial, enquanto as opções de ações incentivadas recebem tratamento tributário favorável porque elas atendem a regras estatutárias específicas descritas pelo Internal Revenue Code (mais sobre esse tratamento fiscal favorável é fornecido abaixo).

Os planos NSO e ISO compartilham um traço comum: eles podem se sentir complexos. As transações dentro desses planos devem seguir os termos específicos estabelecidos pelo contrato do empregador e o Internal Revenue Code.

Data de Outorga, Expiração, Vesting e Exercício.

Para começar, os funcionários normalmente não recebem a propriedade total das opções na data de início do contrato, também conhecida como a data de concessão. Eles devem cumprir um cronograma específico conhecido como cronograma de vesting ao exercer suas opções. A programação de aquisição começa no dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um empregado pode exercer um número específico de ações.

Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 ações na data da concessão, mas um ano a partir dessa data, 200 ações serão adquiridas, o que significa que o empregado terá o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedidas. No ano seguinte, outras 200 ações são adquiridas e assim por diante. O cronograma de aquisição é seguido por uma data de expiração. Nesta data, o empregador não reserva mais o direito de seu empregado comprar ações da empresa nos termos do contrato.

Uma opção de ações para funcionários é concedida a um preço específico, conhecido como preço de exercício. É o preço por ação que um funcionário deve pagar para exercer suas opções. O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho, também chamado de elemento de barganha, e o imposto a pagar sobre o contrato. O elemento de barganha é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado das ações da empresa na data em que a opção é exercida.

Tributação de opções de ações de funcionários.

O Internal Revenue Code também tem um conjunto de regras que um proprietário deve obedecer para evitar o pagamento de altos impostos sobre seus contratos. A tributação dos contratos de opções de ações depende do tipo de opção detida.

Para opções de ações não qualificadas (NSO):

A concessão não é um evento tributável. A tributação começa no momento do exercício. O elemento de barganha de uma opção de ações não qualificadas é considerado "compensação" e é tributado às alíquotas normais de imposto de renda. Por exemplo, se um empregado receber 100 ações da Ação A a um preço de exercício de $ 25, o valor de mercado da ação no momento do exercício será de $ 50. O elemento de barganha no contrato é (US $ 50 a US $ 25) x 100 = US $ 2.500. Observe que estamos assumindo que essas ações são 100% investidas. A venda do título aciona outro evento tributável. Se o funcionário decidir vender as ações imediatamente (ou menos de um ano após o exercício), a transação será informada como um ganho de capital de curto prazo (ou perda) e estará sujeita a imposto às alíquotas normais de imposto de renda. Se o funcionário decidir vender as ações um ano após o exercício, a venda será informada como um ganho de capital a longo prazo (ou perda) e o imposto será reduzido.

As opções de ações de incentivo (ISO) recebem tratamento tributário especial:

A concessão não é uma transação tributável. Nenhum evento tributável é relatado no exercício. No entanto, o elemento de barganha de uma opção de ações de incentivo pode acionar o imposto mínimo alternativo (AMT). O primeiro evento tributável ocorre na venda. Se as ações forem vendidas imediatamente após o exercício, o elemento de barganha é tratado como receita ordinária. O ganho no contrato será tratado como um ganho de capital de longo prazo se a seguinte regra for honrada: as ações devem ser mantidas por 12 meses após o exercício e não devem ser vendidas até dois anos após a data da concessão. Por exemplo, suponha que a Ação A seja concedida em 1º de janeiro de 2007 (100% investido). O executivo exerce as opções em 1º de junho de 2008. Caso deseje relatar o ganho do contrato como ganho de capital de longo prazo, a ação não poderá ser vendida antes de 1º de junho de 2009.

Outras considerações.

Embora o momento de uma estratégia de opções de ações seja importante, há outras considerações a serem feitas. Outro aspecto importante do planejamento de opções de ações é o efeito que esses instrumentos terão na alocação global de ativos. Para que qualquer plano de investimento seja bem sucedido, os ativos devem ser devidamente diversificados.

Um funcionário deve ter cuidado com posições concentradas em ações de qualquer empresa. A maioria dos consultores financeiros sugere que as ações da empresa devem representar 20% (no máximo) do plano de investimento global. Embora você possa se sentir confortável em investir uma porcentagem maior de seu portfólio em sua própria empresa, é simplesmente mais seguro diversificar. Consulte um especialista financeiro e / ou fiscal para determinar o melhor plano de execução para o seu portfólio.

Linha de fundo.

Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atraente. Qual a melhor maneira de incentivar os funcionários a participar do crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes para compartilhar os lucros? Na prática, entretanto, o resgate e a tributação desses instrumentos podem ser bastante complicados. A maioria dos funcionários não entende os efeitos fiscais de possuir e exercer suas opções.

Como resultado, eles podem ser fortemente penalizados pelo Tio Sam e muitas vezes perdem parte do dinheiro gerado por esses contratos. Lembre-se de que vender seu estoque de funcionários imediatamente após o exercício induzirá o imposto de mais-valias de curto prazo. Esperar até que a venda se qualifique para o menor imposto sobre ganhos de capital a longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares.

Devo eu descontar em minhas opções de ações de empregado?

Como qualquer relacionamento, aquele entre você e suas opções é complicado.

Nas últimas duas décadas, as startups tornaram-se uma das formas dominantes de fazer negócios. Eles foram responsáveis ​​por cerca de 40% dos empregos criados durante esse tempo, e isso leva em conta o fechamento de startups.

E com isso, vem uma nova pergunta para os funcionários: como lidar com opções de ações?

De acordo com uma pesquisa longitudinal da Kauffman Foundation sobre startups lançadas em 2004, cerca de 7% oferecem a seus trabalhadores essa forma menos tradicional de remuneração. E não é apenas startups. A Pesquisa de 2007 da Foundation Foundation of Business Owners descobriu que 6,4% de todas as empresas ofereciam participação nos lucros ou opções de ações.

Os empregadores gostam de opções de ações porque dar aos funcionários a oportunidade de possuir uma parte da empresa pode fazê-los sentir-se investidos nela e ajudar a mantê-los por perto. Além disso, para startups que tentam manter o dinheiro, as opções não exigem um desembolso inicial.

Dado quantas startups quebram, como se deve decidir se deve fazer esse investimento?

Mas quando você tem opções, o que você faz com elas? É uma opção, afinal, que exige que os funcionários gastem dinheiro para obter o estoque. Dado quantas startups quebram, como se deve decidir se deve fazer esse investimento?

Primeiro, deixe os termos ficarem retos. Quando concedido opções de ações, você está sendo dado o direito de comprar ações de sua empresa a um preço acordado, geralmente com desconto chamado o preço de exercício & # x201D; dentro de um determinado período de tempo, geralmente 10 anos, altura em que o direito de compra expira. Normalmente, as opções também serão & # x201C; vest & # x201D; por um período. Por exemplo, para cada ano em que você fica na empresa, você tem direito a um quarto de suas opções e, no quarto ano, você poderá comprar todas elas. Você se exercita & # x201D; suas opções quando você compra o estoque subjacente a elas.

& # x201C; [Uma opção] dá a você o direito de comprar a ação pelo preço de exercício, mas não a obrigação, & # x201D; diz Chris Chen, um estrategista de riqueza da Insight Financial Strategists, em Waltham, Massachusetts. & # x201C; Se a empresa falir, o que para startups é uma ocorrência relativamente comum, então você não precisa comprar nada. Se a empresa tiver uma saída bem-sucedida, seja porque é comprada por outra empresa ou vá a público, a ação tem muito valor e você pode exercê-la. E esse é o sonho de todos os empresários. & # X201D;

Mas se você sair de uma empresa antes que ela fracasse ou tenha uma saída bem-sucedida, seu cálculo ocorrerá mais do que um vácuo. Quais são as chances de que pagando agora você vai ter um sorteio posterior? Considere esses fatores.

1. Existem disposições do tipo não-concorrência no seu plano de opções?

Se houver uma cláusula de não-concorrência, ou seja, uma cláusula que impeça você de trabalhar para um concorrente por um determinado período de tempo para o plano de ações, separe-a do contrato do empregador e tenha boas razões para acreditar em você. # x2019; violar isso, a empresa teria seu estoque, então exercitar suas opções é provavelmente um ponto discutível.

Se eles estão a alguns anos de distância, então existe um risco muito maior de que isso nunca aconteça e que [suas ações] sejam diluídas.

Determine qual parte de suas ações foram adquiridas e o que custaria para exercê-las. Em seguida, calcule seus impostos sobre o que é chamado de elemento de barganha & # x201; & # x201D; & # x2014; a diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado na data em que você exerce suas opções. (Mais em calcular isso abaixo.) É essa soma & # x2014; o custo para exercitar eo montante em impostos & # x2014; o dinheiro que você não só tem (e pode acessar sem penalidade) mas que wouldn? T ser muito doloroso para gastar?

Avalie isso como você faria com outros investimentos. A empresa tem clientes pagantes ou, melhor ainda, lucrativos? A base de clientes é diversificada para que as fortunas da empresa não fiquem vinculadas a uma única fonte de receita? A equipe trabalha bem em conjunto e cumpre o cronograma? Existe mercado buzz? A empresa está cumprindo suas metas?

Se a resposta a estas perguntas for sim, isso é um bom augúrio para uma boa saída. Mas também estime a espera por uma potencial oferta pública inicial ou venda. & # X201C; Se eles estão a alguns anos de distância, então há um risco muito maior de que isso nunca aconteça e que [suas ações] sejam diluídas, & # x201D; diz Bruce Brumberg, editor-chefe da myStockOptions.

4. Haverá restos de dinheiro depois que os investidores receberem os seus?

Se a empresa não tiver um IPO, mas for vendida, os investidores-anjos e os capitalistas de risco geralmente têm os chamados direitos de preferência que garantem não apenas que eles receberão seu investimento de volta, mas que também receberão X % de retorno de seu financiamento inicial para cada ano desde que eles investiram na empresa. Por exemplo, se uma empresa que obteve o investimento inicial em 2000 estiver prestes a ser vendida e os investidores tiverem garantido um retorno de 7% por cada ano de seu investimento de quase 15 anos além do próprio dinheiro, quase não haveria sobra de dinheiro. para os detentores de ações ordinárias. Se puder, descubra esses termos e tente calcular que preço a empresa deve atingir para que os investidores sejam pagos. Se você acha que o preço de venda pode ser maior do que esse limite, isso aumenta as chances de que o dinheiro possa ser gasto pelos funcionários, embora isso não seja garantido se a empresa não for vendida por dinheiro, mas pelo estoque.

5. Suas ações podem ser ainda mais diluídas?

Se a empresa precisar de mais recursos, sua nova avaliação poderá fazer com que suas ações valham mais. Por outro lado, o número de ações também pode crescer, diluindo o seu.

Um dos amigos de Chen tinha 40.000 ações em uma empresa de biotecnologia. Em uma rodada posterior de financiamento, eles consolidaram 300 para 1, deixando-o com 133,33 ações. Uma rodada subsequente de outras 300 a 1 consolidação o deixou com 0,44 (!) Ações. Esse tipo de ocorrência é relativamente raro, mas é mais comum em startups de setores intensivos em capital, como a biotecnologia, que pode levar uma década ou mais para amadurecer. É menos comum em certos tipos de empresas de tecnologia que não exigem muito capital e podem amadurecer rapidamente.

A questão é se o crescimento do valor da empresa será mais rápido que o aumento do número de ações. Se a avaliação já for alta, mas a empresa precisar de mais recursos, o aumento na avaliação pode não superar a diluição das ações, portanto, suas ações futuras podem valer pouco.

6. Ainda valeria a pena depois dos impostos?

Os dois tipos principais de opções de ações são opções de ações não qualificadas, que são menos desejáveis, e opções de ações de incentivo, normalmente reservadas para executivos.

Tenha em mãos que você tem opções de ações não qualificadas que permitem comprar ações por US $ 1 e você se exercita a US $ 10. Como dito acima, você pagará o imposto de renda comum sobre o elemento de barganha (US $ 9). Você também pagará os impostos da FICA para a Previdência Social e Medicare. (Somente os ganhos de até US $ 117.000 para 2014 e até US $ 118.500 para 2015 estão sujeitos ao imposto da Previdência Social, mas todos os ganhos estão sujeitos ao imposto da Medicare.) Se puder, faça o exercício quando sua renda exceder o limite para evitar pagar esse imposto.

A venda da ação resultará em outro imposto, desta vez um imposto sobre ganhos de capital de longo ou curto prazo, baseado no fato de você ter mantido a garantia por mais de um ano ou um ano ou menos. (Para a maioria das pessoas, os ganhos de capital de longo prazo são tributados em 15% e os ganhos de curto prazo em sua alíquota de imposto de renda comum.) Se você permanecer por mais de um ano e vender quando o preço atingir US $ 15, ll pagar imposto sobre ganhos de capital a longo prazo em $ 5. Se você mantiver por seis meses e vender quando o preço for US $ 12, você pagará o imposto de renda ordinário em US $ 2.

No final, a menos que seu orçamento lhe dê uma resposta clara ou a empresa esteja próxima de sair e você saiba como os termos prováveis ​​afetariam seus compartilhamentos, ou não exercitar suas opções é um jogo de probabilidades, e se você decidir jogar você deve estar tão disposto a perder quanto a ganhar.

6 erros de plano de ações de funcionários para evitar.

Veja como aproveitar ao máximo o plano de ações da sua empresa.

Planos de estoque.

Planos de estoque de planejamento financeiro.

Planos de estoque de planejamento financeiro.

Planos de estoque de planejamento financeiro.

Planos de estoque de planejamento financeiro.

Planos de estoque de planejamento financeiro.

Principais takeaways.

Não fique muito concentrado nas ações de seu empregador. Encontre maneiras de diversificar. Não adie o exercício de suas opções de ações até o último minuto, esperando o preço das ações subir. Se você perder o prazo, suas opções de ações expirarão sem valor. Se você deixar sua empresa devido a um novo emprego, demissão ou aposentadoria, normalmente não terá mais de 90 dias para exercer quaisquer subsídios de opções de ações existentes.

Opções de compra de ações e programas de compra de ações por funcionários podem ser boas oportunidades para ajudar a construir riqueza financeira em potencial. Quando gerenciados adequadamente, esses benefícios podem ajudar a pagar futuras despesas de faculdade, aposentadoria ou mesmo uma casa de férias.

Mas muitos investidores se atrapalham, não prestam atenção a datas críticas e administram de maneira desordenada as doações de opções de ações de funcionários. Como resultado, eles podem perder muitos benefícios que esses planos de opções de ações podem oferecer.

Para ajudar a maximizar os benefícios das opções de ações, evite cometer estes 6 erros comuns:

Erro # 1: Permitir que as opções de ações a dinheiro expirem.

Uma concessão de opção de compra de ações oferece a oportunidade de comprar um número predeterminado de ações da empresa de seu empregador a um preço pré-estabelecido, conhecido como exercício ou preço de exercício. Normalmente, há um período de carência que varia de 1 a 4 anos, e você pode ter até 10 anos para exercer suas opções de compra de ações.

Uma opção de ações é considerada "no dinheiro" quando o estoque de underquiling está sendo negociado acima do preço de exercício original. Digamos, hipoteticamente, que você tenha a opção de comprar mil ações de seu empregador a US $ 25 por ação. Se a ação estiver atualmente sendo negociada a US $ 50 por ação, suas opções seriam US $ 25 por ação. Se você os exercesse e vendesse imediatamente as ações a US $ 50, você desfrutaria de um lucro antes de impostos de US $ 25.000.

Você pode ficar tentado a adiar o exercício de suas opções de ações pelo maior tempo possível, na esperança de que o preço das ações da empresa continue subindo. Atrasar permitirá que você adie qualquer impacto fiscal da troca, e poderá aumentar os ganhos que você perceberá se exercer e depois vender as ações. Mas as concessões de opções de ações são uma proposta de uso ou perda, o que significa que você deve exercitar suas opções antes do final do período de expiração. Se você não agir a tempo, perderá a oportunidade de exercer a opção e comprar a ação ao preço de exercício. Quando isso acontece, você pode acabar deixando dinheiro na mesa, sem recurso.

Em alguns casos, as opções dentro do dinheiro expiram sem valor porque os funcionários simplesmente esquecem o prazo. Em outros casos, os funcionários podem planejar se exercitar no último dia possível, mas podem se distrair e, portanto, deixar de tomar as medidas necessárias.

"Pergunte a si mesmo quanto valor extra você pode obter, esperando até o último segundo para exercer o seu prêmio, e determinar se isso vale o risco de deixar o prêmio sem validade", diz Scott Senseney, vice-presidente sênior da Fidelity Stock Plan Services.

Considere estes fatores ao escolher o momento certo para exercitar suas opções de ações:

Quais são as suas expectativas para o preço das ações e para o mercado de ações em geral? Se você acha que o estoque atingiu o pico ou é provável que caia no futuro, considere exercitar e vender. Se você acha que pode continuar a subir, talvez queira exercitar e manter o estoque ou adiar o exercício de suas opções. Quanto tempo resta até que a opção de ações expire? Se você está dentro de 60 dias da expiração, pode ser hora de agir, para evitar o risco de deixar as opções expirarem sem valor. Verifique com seu empregador sobre quaisquer períodos de black-out ou outras restrições. Você estará na mesma faixa de impostos, ou mais alto ou mais baixo, quando estiver pronto para exercitar suas opções? Os impostos têm o potencial de consumir seus retornos, portanto, você pode querer exercitar e vender quando estiver na faixa de imposto mais baixa possível, embora esse seja apenas um fator a ser considerado na sua decisão.

Dica: Monitore sua programação de aquisição, mantenha suas informações de contato atualizadas e responda a quaisquer lembretes que você receber de seu empregador ou administrador do plano de ações.

Erro # 2: Falhar em entender as conseqüências fiscais das ISOs.

Existem dois tipos de concessões de opções de ações: opções de ações de incentivo (ISOs) e opções de ações não qualificadas (NSOs). Quando você recebe uma concessão da ISO, não há efeito fiscal imediato e você não precisa pagar imposto de renda regular ao exercer suas opções, embora o valor do desconto fornecido pelo empregador e o ganho possam estar sujeitos a imposto mínimo alternativo (AMT) .

No entanto, quando você vender ações da ação, você será obrigado a pagar impostos sobre ganhos de capital, assumindo que você vendeu as ações a um preço superior ao seu preço de exercício. Para se qualificar para a taxa de ganhos de capital a longo prazo, você deve manter suas ações pelo menos 1 ano a partir da data do exercício e 2 anos a partir da data da concessão.

Se você vender ações da ISO antes do período de manutenção exigido, isso é conhecido como uma disposição desqualificante. Nesse caso, a diferença entre o valor justo de mercado da ação no exercício (o preço de exercício) e o preço de concessão - ou o valor total do ganho na venda, se menor - será tributada como receita ordinária, e qualquer o ganho é tributado como ganho de capital. Para a maioria das pessoas, sua alíquota de imposto de renda comum é mais alta do que a taxa de imposto sobre ganhos de capital de longo prazo.

Embora os impostos sejam importantes, eles não devem ser sua única consideração. Você também precisa considerar o risco de que o preço das ações da sua empresa possa cair de seu nível atual. "Esteja ciente de sua situação fiscal, mas também entender como a empresa está realizando no mercado, porque também há riscos para continuar a manter as ações", diz Senseney. "Saber quais ações estão qualificadas para tratamento tributário especial, quais são os períodos de manutenção e exercer as opções de ações de acordo."

Dica: Consulte um consultor tributário antes de exercer as opções ou vender ações da empresa adquiridas por meio de um plano de remuneração em ações.

Erro # 3: Não saber regras de plano de ações quando você sair da empresa.

Quando você sai do seu empregador, seja devido a um novo emprego, demissão ou aposentadoria, é importante não deixar suas concessões de opções de ações para trás. De acordo com as regras do plano de ações da maioria das empresas, você não terá mais de 90 dias para exercitar quaisquer concessões de opções de ações existentes. Embora você possa receber um pacote de indenização que dura 6 meses ou mais, não confunda os termos desse pacote com a data de vencimento das concessões de opções de ações.

Se a sua empresa for adquirida por um concorrente ou se fundir com outra empresa, sua aquisição poderá ser acelerada. Em alguns casos, você pode ter a oportunidade de imediatamente exercer suas opções. No entanto, certifique-se de verificar os termos da fusão ou aquisição antes de agir. Descubra se as opções que você possui nas ações da sua empresa atual serão convertidas em opções para adquirir ações da nova empresa.

Dica: entre em contato com o RH para obter detalhes sobre suas concessões de opções de ações antes de sair do seu empregador ou se sua empresa se fundir com outra empresa.

Erro # 4: Concentrando muito de sua riqueza em ações da empresa.

Ganhar uma indenização na forma de ações da empresa ou opções para comprar ações da empresa pode ser altamente lucrativo, especialmente quando você trabalha para uma empresa cujo preço das ações está subindo há muito tempo. Ao mesmo tempo, você deve considerar se você tem muito de sua riqueza pessoal vinculada a uma única ação.

Por quê? Existem duas razões principais. Do ponto de vista do investimento, ter seus investimentos altamente concentrados em uma única ação, em vez de em uma carteira diversificada, expõe o excesso de volatilidade, com base nessa única empresa. Além disso, quando essa empresa também é seu empregador, seu bem-estar financeiro já está altamente concentrado nas fortunas dessa empresa, na forma de seu trabalho, seu salário, seus benefícios e, possivelmente, até mesmo suas economias para a aposentadoria.

Em segundo lugar, a história está repleta de empresas que anteriormente voavam alto e que mais tarde se tornaram insolventes. Quando a Enron entrou com pedido de falência em 1999, mais de US $ 1 bilhão em poupança para aposentadoria de funcionários evaporou no ar. Os funcionários da Lehman Brothers compartilharam um destino semelhante em 2008, assim como os trabalhadores da Radio Shack em 2015. Considere, também, que a renda do seu empregador paga suas contas mensais não discricionárias e seu seguro de saúde. Se a fortuna de sua empresa piorar, você pode ficar desempregado, sem seguro de saúde e sem ninho de ovos.

"O estoque de um plano de ações geralmente é um grande componente da remuneração anual de um funcionário, por isso é fácil para o seu portfólio se tornar excessivamente concentrado nas ações do seu empregador", diz Senseney. "Mas você precisa dar um passo para trás, considere como esses benefícios se encaixam em seus objetivos financeiros de longo prazo, como poupança, aposentadoria ou uma casa de férias, e desenvolvemos um plano para diversificar de acordo."

Dica: consulte um consultor financeiro para garantir que seus investimentos sejam apropriadamente diversificados e leia Pontos de vista sobre a fidelidade: O risco de uma carteira concentrada.

Erro # 5: Ignorando o plano de compra de ações da sua empresa.

Os planos de compra de ações dos funcionários (ESPPs) permitem que você compre as ações de seu empregador, geralmente com desconto do valor de mercado atual da ação. Esses descontos geralmente variam de 5% a 15%. Muitos planos também oferecem uma "opção de lookback", que permite comprar as ações com base no preço no primeiro ou no último dia do período da oferta, o que for menor. Se a sua empresa oferecer um desconto de 15% e o estoque subisse 5% durante o período, você poderia comprar a ação com um desconto de 20%, já um saudável ganho antes de impostos.

Infelizmente, alguns funcionários não aproveitam o ESPP da sua empresa. Se não estiver participando, você pode querer dar uma segunda olhada no seu ESPP.

Funcionários de nível de entrada, muitas vezes optam por sair do seu ESPP, observa Senseney. "Mas à medida que se estabilizarem em suas carreiras e mais seguras financeiramente, devem reconsiderar seu ESPP. Dependendo do desconto que sua empresa oferece, você pode estar passando a oportunidade de comprar as ações de sua empresa com um desconto significativo."

Dica: observe sua atual estratégia de poupança - incluindo fundos de emergência e economias para aposentadoria - e considere colocar algumas de suas economias em um ESPP. Você pode usar futuros aumentos para financiar o plano sem afetar seu estilo de vida.

Erro # 6: Falha ao atualizar as informações do beneficiário.

Assim como o seu plano 401 (k) ou qualquer IRA que você possua, seu formulário de designação de beneficiário permite que você determine quem receberá seus bens quando morrer - fora de sua vontade. Se você não fez nenhuma designação de beneficiário, sob a maioria das regras do plano, o executor (ou administrador) irá, de fato, tratar a compensação de capital como um ativo de sua propriedade.

Cada vez que você recebe um prêmio de equidade, seu empregador pedirá que você preencha um formulário de beneficiário. Muitas bolsas variam de 3 a 10 anos, durante os quais muitos fatores podem mudar em sua vida. Por exemplo, se você era solteiro quando recebeu uma concessão de opção, você pode ter nomeado um irmão ou pai como beneficiário. Mas, 5 anos depois, você pode ser casado e ter filhos, caso em que você provavelmente desejaria mudar seus beneficiários para seu cônjuge e / ou filhos. O mesmo vale se você fosse casado e se divorciasse, ou se divorciasse e se casasse novamente. É importante sempre atualizar seus beneficiários.

Dica: revise seus beneficiários por seus prêmios de patrimônio - assim como suas contas de aposentadoria - anualmente.

Próximos passos a serem considerados

Para perguntas ou para falar com um consultor de fidelidade, ligue para 800-544-9354.

Visite o site de recursos do plano de estoque.

Aprenda a aproveitar ao máximo as ações da empresa.

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5 erros que você não pode fazer com opções de ações.

por David E. Weekly Jun 5, 2011 - 8:00 AM CST.

Disclaimer: Eu não sou um advogado ou advogado fiscal. Por favor, consulte um antes de tomar decisões financeiras sobre o que fazer ou não fazer com suas opções.

Opções de ações são complicadas; a papelada que os acompanha pode, por vezes, ter uma polegada de legalidade financeira. A maioria dos funcionários está satisfeita em ter alguma participação na empresa - e talvez um bilhete de loteria, se a startup realmente se sair bem. Mas a maioria dos funcionários não reconhece quais são realmente suas opções, nem entende que existem algumas opções catastróficas que podem ser feitas com essas opções que podem deixá-los em situação de falência ou pior.

Para o resumo executivo: Se você puder pagar, exercite 100% das opções na semana em que ingressar em uma startup e registre uma eleição 83 (b) imediatamente.

Aqui estão cinco erros comuns cometidos pelos funcionários, bem como por que eles soletram más notícias.

1. Acredite que uma fortuna aguarda.

Muitos funcionários juntam-se a uma startup e trabalham incrivelmente duro com um salário de sub-mercado durante anos, na esperança de “greve de ouro”. A matemática sóbria em torno das saídas de startups, no entanto, é que a menos que você seja um dos primeiros funcionários, provavelmente não vai conseguir mais do que um bom bônus de contratação, mesmo que a empresa faça muito bem por si mesma.

Digamos que você seja o funcionário número 20 em uma startup do Vale. Pelos padrões usuais do Vale, se você for um desenvolvedor fabuloso, provavelmente receberá um pacote de opções de quatro anos com valor de cerca de 0,2% da empresa. Dois anos depois de você entrar, a empresa é vendida por US $ 30 milhões. Uau, isso parece muito dinheiro! Você é rico! Certo?

Não tão rápido. Se a empresa tiver recebido US $ 10 milhões de financiamento (a uma preferência de 1x), isso deixa US $ 20 milhões para ser dividido entre os acionistas. Você investiu metade de seus 0,2%, então você recebe 0,1% ou US $ 20.000 antes dos impostos. Como as saídas são tributadas federalmente como renda (

25 por cento) e você mora na Califórnia (

9 por cento de imposto estadual), você consegue manter $ 13.200. São 550 dólares para cada um dos 24 meses que você acabou de trabalhar. Ah, e em muitos negócios, a maior parte desse dinheiro não é distribuída imediatamente aos funcionários. Só é oferecido após um a três anos de emprego bem-sucedido na empresa adquirente, para mantê-lo por perto. Oi

Então, se você participar de uma startup, você deve fazer isso porque ama o ambiente, os problemas e seus colegas de trabalho, não porque há um pote gigante de ouro no final do arco-íris.

2. Saia com opções não exercidas.

A maioria dos funcionários não percebe que as opções não exercidas que eles trabalharam tão duramente para comprar se evaporam completamente depois de deixarem a empresa, geralmente após 90 dias. Se você não tiver exercido suas opções investidas, sua propriedade será zerada. Mesmo que a startup acabe sendo adquirida por um bilhão de dólares, você receberá zilch. Então, se você se unir a uma startup e não se exercitar, provavelmente deverá tentar colocá-la em uma saída.

3. Espere até que a empresa esteja indo muito bem para se exercitar.

Esse erro pode pegar muitas pessoas inteligentes. Eles se juntam a uma startup, trabalham duro e vêem a empresa crescer. Então, depois de alguns anos, eles dizem: “Uau, a empresa acabou de levantar uma rodada enorme ou tem perspectivas promissoras para ser adquirida por muito dinheiro ou arquivar para IPO! Eu deveria exercer essas opções de ações que eu não tenho pensado! ”Essas pessoas geralmente não se importam em falar com um advogado fiscal ou até com um mentor; eles apenas preenchem a papelada das opções, escrevem um pequeno cheque e a empresa o processa devidamente. O funcionário se sente não apenas bombeado, mas muito, muito inteligente. Afinal, eles só pagaram esse preço minúsculo para exercitar suas opções, e em troca eles recebem esse grande estoque de ações super valiosas!

Eles geralmente não percebem - pelo menos, não por algum tempo - que o IRS considera este exercício um evento tributável sob o Imposto Mínimo Alternativo, porque eles acabam de receber algo que vale mais do que o que eles gastaram. A Receita Federal não se importa que você não tenha o dinheiro em mãos para pagar esse imposto. Nem se importam que você não consiga vender algumas das ações para pagar o imposto. Eles são brutais.

Em dois casos, meus amigos tiveram que pagar um período de pagamento de uma década à Receita Federal por centenas de milhares de dólares, aniquilando suas economias e sua próxima década de ganhos. Em ambos os casos, as ações que meus amigos exercitaram acabaram se tornando ilíquidas / sem valor. Ai

4. Falha no exercício antecipado.

A maioria dos funcionários de startup não percebe que é possível pedir para "encaminhar o exercício" de suas opções não investidas imediatamente após receber a concessão de opções. "Mas espere!", Gritam eles, "com um penhasco de um ano, meu chefe me disse que nenhuma das minhas opções valeria a pena até que eu trabalhasse um ano!"

Perfeitamente verdade. Mas siga com atenção: sua programação de aquisição de opções cobre seu direito ("opção") de comprar ações ordinárias. Se você exercer sua opção antes dos coletes, receberá ações não ordinárias, mas restritas. Estoque restrito pode ser comprado de volta de você pela empresa, no valor que você pagou por ele, se você sair.

Digamos que você seja realmente inteligente e participe de uma empresa. No dia seguinte, você encaminhará seu pacote de opções de quatro anos e sairá. A empresa simplesmente recomprará todas as suas ações restritas e você não terá nada. O estoque restrito é investido em ações ordinárias no mesmo horário que o seu colete de opções. Então, se você fez um exercício para a frente, no seu aniversário de um ano, um quarto de suas ações restritas “magicamente” (sem documentos para preencher ou ação a tomar) se tornará ações ordinárias que a empresa não pode forçar a vender se você sair.

Isso também significa que você começa a marcar o tempo em ganhos de capital de longo prazo, que atualmente é de 15% nos EUA! Portanto, se a sua empresa acabar atingindo um evento de liquidez, uma parcela muito menor de seus ganhos será tributável. Na verdade, se você mantiver suas ações por mais de cinco anos, poderá ser elegível para transferir todas as receitas para outra pequena empresa qualificada completamente isenta de impostos!

5. Não arquivar uma eleição 83 (b).

Algumas pessoas que são inteligentes o suficiente para perceber que podem se exercitar cedo, infelizmente esquecem que precisam dizer ao IRS para reconhecer o evento com um formulário chamado de eleição 83 (b). Sem um 83 (b), o seu vesting é contabilizado como rendimento na AMT, pois o seu estoque restrito que você pagou US $ X está convertendo em ações ordinárias que valem mais (US $ Y), pois a empresa está ficando mais valiosa.

O 83 (b) diz ao IRS que você gostaria de "avançar rapidamente" todo o impacto fiscal, por isso, por favor, taxe-o agora por seus ganhos. Mas como você está pagando o valor justo de mercado pelas ações ordinárias, não há ganhos, então você não paga impostos! Inteligente você. Desde que você arquive seu 83 (b) com o IRS dentro de 30 dias do seu exercício direto e inclua-o novamente em sua declaração anual de imposto de renda pessoal, você ficará claro quanto à AMT.

Se você achou isso útil, confira meu Guia de Stock & amp; Opções, embaixo.

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Um graduado de Stanford CS, David Weekly tem codificado desde os cinco anos e adora reunir pessoas e iniciar coisas, incluindo PBworks, SuperHappyDevHouse, Hacker Dojo e Mexican. VC. Ele é um mentor premiado do Founder Institute, empreendimentos de i / o e 500 Startups. Ele é @dweekly no Twitter e pode ser contatado pelo david @ semanalmente.

Opções de exercício cedo e arquivo 83 (b): t. co/IDtRPoP2.

Dave, eu recentemente tive que ser criativo com compensação na minha empresa, então acabei construindo fairsetup. Estávamos pagando salários iniciais para as pessoas e, quando as receitas começaram a chegar, enfrentamos um problema: se aumentamos os salários, não investimos na ampliação do negócio. Opções de ações e distribuição de ações não eram uma boa solução de curto prazo, então tentei implementar um programa que:

A. compensa as pessoas pelo esforço que elas fazem.

B. dá às pessoas um sentimento de propriedade na empresa.

A maneira que eu configurei as coisas é que eu digo para a equipe: todo mundo vai possuir uma parte de um pool de compensação. O pool de compensação é uma porcentagem definida da margem de lucro. Sua propriedade é uma função de há quanto tempo você está com a empresa, seu nível na empresa (por exemplo, desenvolvedores experientes têm mais de um desenvolvedor iniciante). Depois que você começar a trabalhar conosco, sua propriedade aumentará para o máximo ao longo de um período de dois anos. Depois de sair, sua propriedade será reduzida para 0 em 2 anos. Estamos usando a curva logística para calcular o crescimento da propriedade ao longo do tempo.

Aqui está um exemplo de cenário: se P1 e P2 começarem a trabalhar juntos e houver um pagamento em um ano com P1 no nível 1 e P2 no nível 2, P1 recebe 1/3 do pool e P2 recebe 2 / 3rds. Em seguida, P2 diz: "parafuse isso" & # 8221; e folhas. P1 então contrata P3. Um ano a partir de então, P1 está em 2, P2 está em 1, P3 está em 0,25. E assim cada um recebe sua porção: P1 = 2 / 3,25, P2 = 1 / 3,25, P3 = 0,25 / 3,25.

No final, a ideia é simples: se você trabalha duro, você não precisa ficar com a empresa para lucrar. Ao mesmo tempo, se você fez algo valioso hoje e a empresa ganhar muito dinheiro daqui a 10 anos, você realmente não merece muito crédito, se houver. Além disso, você tem um plano de carreira (subindo os níveis) e, em seguida, pode haver um multiplicador de desempenho, permitindo que o gerenciamento avalie seu desempenho.

Desculpe pela longa postagem, mas achei que você pode achar isso interessante e estou muito curioso sobre seus pensamentos sobre isso. Eu não vejo o FairSetup como um substituto para as opções de ações, mas como algo que poderia fornecer um modelo simples de curto prazo que forneça um forte incentivo para que as pessoas trabalhem na empresa como se fossem próprias, enquanto preserva dinheiro para as operações.

Eu concordo com a maior parte do que este artigo, mas o "exercício inicial" # 8221;

conselhos tem algumas ressalvas ENORMES.

Suponha que o preço de exercício de suas opções esteja no preço atual.

do estoque (se não houver implicações fiscais). O todo.

O ponto de opções é permitir que você compre ações a um preço menor do que o estoque está atualmente. Se você os exercitar imediatamente após o recebimento, terá que pagar à empresa exatamente o valor da ação. Você.

acabou de se tornar um investidor, e uma start-up teria que ser bem quente.

para você dizer que o privilégio de investir na empresa é.

compensação por ser empregado (provavelmente, como mencionado, em a.

salário menor que o mercado).

O que é pior é que o evento que alguém tem que usar para estabelecer.

o valor da empresa é provavelmente o investimento mais recente do Preferred.

Estoque. Você estará recebendo ações ordinárias e a menos que o preço de exercício.

foi definido de forma muito ponderada (tendo em conta as preferências de liquidação.

sentado acima do comum e os outros direitos substanciais que preferiu.

tem comum), você provavelmente está realmente pagando um prêmio sobre o que.

os investidores da empresa pagaram. Isso não parece muito.

compensação agora, não é?

O ponto principal das opções é que, se os tanques da empresa, você tiver.

não pagou nada pela chance de participar do lado positivo. Sua finança.

101: Implicações fiscais à parte, uma opção não exercida vale SEMPRE.

mais do que a diferença entre o preço de exercício e o preço da ação.

O exercício inicial não é uma decisão a tomar de ânimo leve, a idéia é.

maximizar seu VPL, não apenas seu passivo fiscal futuro.

Em uma fase inicial de inicialização, o preço de mercado comum do Common é normalmente definido entre 1/4 e 1/8 do preço da última rodada do Preferred, por isso não vejo como isso se torna um & # #. 8220; um prêmio sobre o que os investidores da empresa pagaram ". # 8221 ;. Nos estágios de formação, o Common pode até custar frações de um centavo! Conseqüentemente, enquanto você está apostando, é mais barato fazer uma aposta mais cedo do que tarde (quando consequências fiscais graves podem entrar em jogo).

Este artigo é perfeito. É exatamente o mesmo que eu disse a todas as startups que me prometeram um maravilhoso estoque mágico do valor real de um super trabalho. Grande Davi

Alguém conhece as consequências fiscais de esquecer o 83b?

Por exemplo: 1º de janeiro de 2000: é o dia 1 de um novo trabalho e você recebe uma concessão para opções de 100k a um preço de exercício de US $ 0,01).

01 de janeiro de 2004: É o seu aniversário de 4 anos, e você exercitar suas opções e sair do seu trabalho. O preço das ações ainda é de US $ 0,01 / ação, então você paga US $ 1k e não há ganhos. Você se esquece de arquivar um 83 (b).

1º de janeiro de 2009: o IPO da sua empresa é de US $ 10 / ação, portanto o FMV do seu estoque agora é de US $ 1 milhão.

Qual é o seu status fiscal? Você paga ganhos de capital em $ 1 milhão & # 8211; $ 1k? Imposto de renda em US $ 1 milhão & # 8211; $ 1k? Algo mais?

83b só serve para acelerar quando as ações são incluídas no resultado quando as ações estão sujeitas a risco de confisco. Não há risco de perda em seu exemplo, então não é necessário 83b. Então você paga o Imposto sobre Ganhos do Cap LT em US $ 1 milhão.

No entanto, há também 1202 Implicações aqui podem significar que você paga 0% de imposto sobre ganhos de capital. Mas essa é outra história.

Obrigado pela resposta. Eu realmente gostei disso.

O comentário de Tyler está incorreto em relação às RSUs, que não devem ser confundidas com concessões de estoque restrito.

Se você exercer opções adquiridas, o evento tributável estará sempre em exercício, tanto para impostos regulares quanto para AMT. Somente quando você exerce opções não investidas, o 83b e o AMT entram em vigor, porque regula o tratamento do vesting como evento tributável.

Quando você se juntar a uma start-up, considere pedir um bônus de assinatura para cobrir (após impostos) o pré-exercício! (Eu gostaria de ter pensado nisso no passado :-)

Não leve isso a mal, mas seu aviso de que você não é um advogado ou advogado fiscal é muito importante, já que este artigo está incorreto em vários aspectos importantes, apenas alguns dos quais vou abordar. Vou começar dizendo que sou um advogado fiscal, mas esta informação não constitui aconselhamento fiscal ou jurídico. Por favor, consulte um profissional de impostos.

1. O rendimento de reconhecimento do exercício de uma opção depende do tipo de opção. Existem dois tipos principais de opções Opções de Ações de Incentivo (ISOs, também chamadas de opções estatutárias) e Opções de Ações Não Qualificadas (Non-quals). Se determinadas exigências do período de retenção forem atendidas, então não há receita reconhecida a partir de seu exercício, contraste não qualificável em que haja receita reconhecida igual ao valor intrínseco da ação recebida, valor justo de mercado menos o preço pago pelo exercício. Eu não vou entrar nas diferenças na base e no ganho ou perda de capital resultante à venda.

2. A renda do exercício de uma opção é uma receita bruta para fins de imposto regular e imposto mínimo alternativo (AMT). A AMT é um sistema alternativo que começa com rendimentos tributáveis ​​regulares e faz certos ajustes e preferências, mas na base tanto a AMT quanto o imposto regular dependem da renda bruta sob a seção 61 do IRC. Apenas dizendo que os exercícios são "fatos tributáveis" sob o Imposto mínimo alternativo, & # 8221; enquanto correto, é enganosamente subincluso.

3. Muitas empresas oferecem uma forma de reduzir o imposto que pode ser devido no exercício de um exercício de opção ou opção tributável, incluindo a negociação de algumas das suas opções de dinheiro para pagar os impostos sobre as opções exercidas. Todos devem consultar um profissional de impostos antes de exercer qualquer quantidade substancial de opções. Se estamos falando apenas algumas centenas ou mesmo alguns milhares de dólares, pode não valer a pena, mas muito mais do que isso e você pode poupar um monte de problemas.

4. Depende completamente da sua opção se você tiver a capacidade de converter para estoque restrito antes de poder se exercitar, mas na minha experiência isso seria raro. Além das opções, as empresas também podem emitir Unidades ou Prêmios de Ações Restritas (RSAs e RSUs). Estas são diferentes das opções em que são ações reais, com restrições, ou seja, um risco substancial de perda se você não manter certas condições, como emprego. Outra diferença é em relação a quando a receita é reconhecida para fins fiscais. Renda de pessoas não qualificadas, por exemplo, são reconhecidas quando você exerce a opção & # 8211; você decidiu se exercitar e pagar em dinheiro ou realizou um exercício sem dinheiro, enquanto que para ações restritas não há caixa e a aquisição ocorre automaticamente com base no plano de compensação diferido. É incorreto dizer que a empresa está comprando de volta o estoque restrito se você sair antes de comprar, já que você nunca teve um título claro antes. A restrição à ação era que você deve devolvê-la se sair, o que leva ao risco substancial de perda que a impede de ser renda quando recebida.

5. Arquivar uma eleição do IRC Seção 83 (b) é uma consideração importante e não deve ser tomada de ânimo leve. Uma eleição 83 (b), que se aplica a ações restritas, muda o caráter da renda futura da venda da ação. Por exemplo, se você receber RSAs / RSUs e não fizer uma eleição 83 (b) quando o estoque de ações reconhecer a renda ordinária igual ao valor justo de mercado (FMV) da ação na data de vencimento. Renda ordinária é tributada às taxas mais altas, 35%. Quando você o vendeu subseqüentemente, você reconheceria um ganho de capital menor (se houver), tributado a uma taxa menor de 15%. No entanto, se você tivesse feito uma eleição 83 (b) na data da concessão, você reconheceria apenas a receita ordinária igual ao FMV das ações na data da concessão, e somente reconheceria ganhos ou perdas de capital quando vendidas. Mas, e isso é grande, mas, se a ação cair em valor, você pode ter algum problema. Na venda subseqüente, você reconhecerá uma perda de capital, que é severamente restrita em sua capacidade de deduzir essas perdas. Você pode ter acabado de obter uma renda ordinária no ano de concessão, mas depois será severamente limitado em sua capacidade de reconhecer uma perda na venda.

Em primeiro lugar, muito obrigado por tomar o tempo para reunir o seu feedback sobre este artigo & # 8211; É incrível receber algum feedback de um advogado fiscal real! Estou ansioso para escrever futuras edições do Guia (incorporado acima) para garantir que ele seja o mais correto e acessível possível.

A coisa que eu não consegui esclarecer neste artigo é que estou realmente direcionando meu conselho para fundadores e funcionários relativamente antigos das empresas do Vale do Silício. RE: # 1, a maioria dos funcionários só encontrará ISOs, então eu (como você observou) omitimos um tratamento substantivo dos NSOs para manter a conversa focada em situações que provavelmente seriam mais comumente aplicáveis. Continuando esse tema de querer focar nos cenários prováveis ​​que um funcionário de startup enfrentará, a maioria das opções de startups são precificadas no FMV e, portanto, não têm nenhuma receita de exercício para reconhecer se um exercício de forward é feito de forma relativamente conveniente (desde o FMV). não teve a chance de subir quando o empregado foi contratado vs exercitado), o que deve abordar o seu ponto # 2. # 3 (ter uma empresa permite que o funcionário traga algumas opções para cuidar da AMT devido ao exercício) parece uma coisa muito legal / doce para uma empresa fazer para ajudar os funcionários, mas eu não costumo visto isso feito & # 8211; Essa é uma prática que você vê comumente? Por outro lado, com o nº 4, eu vi exercícios iniciais bastante comumente permitidos em startups, enquanto RSAs / RSUs tendem a ser mais relevantes para empresas de estágio final (público ou público). Finalmente, com # 5, em um estágio inicial, o comum comum será bastante reduzido, teoricamente fazendo um exercício inicial relativamente barato (alguns milhares de dólares) & # 8211; a troca está começando o imposto de ganhos de limite de longo prazo (e evitando AMT) contra a possibilidade muito real de perder o principal total & # 8211; e você está obviamente certo em dizer que você só poderia amortizar uma perda como a capital. Por isso, é uma aposta, mas é uma que mantém as coisas mais simples para o funcionário da IMHO.

Se houver coisas que foram escritas que são erradas (vs simplesmente não incluindo situações menos prováveis ​​de serem relevantes para startups), eu ficaria feliz em incorporar suas correções (com crédito) no próximo documento! A primeira edição recebeu uma série de comentários construtivos que foram incorporados na segunda edição do Guia incorporado acima. Seria incrível ter as correções de um advogado tributário de verdade lá.

Apenas para começar minhas respostas dizendo que eu não pratico na área fiscal individual, já que meus clientes são todas corporações, principalmente públicas. No entanto, de acordo com o IRC 83 (h), a dedução fiscal de uma empresa é limitada ao valor da receita informada de um funcionário W-2 como renda, de modo que eu seja bem versado em seu tratamento. Além disso, como a maioria dos meus clientes são médios / grandes públicos, eu não vejo a fase de inicialização com muita frequência. Eu tive alguns outros comentários para suas respostas:

1. As ISOs estão se tornando cada vez menos comuns, especialmente à medida que as empresas crescem. Muitos dos meus grandes clientes abandonaram as ISOs. Sob ISOs, um indivíduo inclui renda e a empresa obtém apenas a dedução fiscal. quando há uma disposição desqualificante (DD). No entanto, muitas pessoas deixarão de informar o DD se puderem vender as ações publicamente e, como resultado, os emissores perderão a dedução fiscal. É certo que este não é um problema para uma inicialização, mas se torna um problema mais tarde. Mesmo empresas não públicas estão limitando o uso de ISOs antecipando problemas futuros. No entanto, acho importante destacar que há uma distinção.

2. Eu vejo o seu ponto sobre o AMT no que se refere a ISOs e o elemento de compra de barganha. Eu não estava ciente desse problema, pois não lidei com impostos individuais. Meus comentários foram direcionados mais para o lado não-qualificado porque é o que mais afeta as empresas e porque eu comecei a ver menos ISOs emitidos. Eu acho que alguns esclarecimentos poderiam ser feitos em relação ao período de posse de ISOs.

3.a. No lado das eleições 83 (b), eu não acho que há uma questão AMT aqui porque se refere a ações restritas, em vez de ISOs. A aquisição de ações restritas é renda, e eu não acho que haja qualquer elemento de compra de barganha. A razão para a renda é inferior a 83 (c) (1) & # 8211; risco substancial de confisco. Basicamente, até que o estoque seja adquirido, você pode ter que devolvê-lo e, por causa desse risco substancial de perda, você não precisa levantar a renda para fins tributários regulares. Após o decaimento da restrição, ou seja, a aquisição, você está livre para fazer com a ação como você deseja (idealmente, embora para não-públicos, haverá legendas restritivas determinando para quem você pode vendê-la, mas isso não deve afetar o tratamento fiscal) e, em seguida, você pega a renda no seu retorno.

b. No segundo parágrafo de 5, você disse que não ganhou nenhum imposto porque está pagando o valor justo de mercado pelo estoque, mas como as RSUs / RSAs são compensatórias em todos os casos em que você viu Não pague nada, é basicamente uma forma de salário. Você é meramente premiado com a ação sujeita a vesting. Por isso, quando eles vestem você colecionam a renda, ou, se a concessão você arquivar uma eleição de 83 (b), você apanha renda igual a FMV da ação.

c. Outra consideração é o diferimento do imposto. Como alguns já disseram, "um imposto atrasado é um imposto não pago". # 8221; Se você não está esperando que o valor da ação aumente drasticamente durante o período de aquisição, então você acaba pagando impostos mais cedo do que tarde, e com o valor do dinheiro no tempo, você acaba pagando mais impostos do que o faria. Embora isso seja uma aposta. Além disso, se você receber uma ação restrita, fazer uma seleção 83 (b) e, em seguida, sair ou a ação ficar perdida, você paga impostos que não receberão de volta. Eu acho que o meu ponto não é que nunca é uma boa idéia fazer um, certamente é em um bom número de circunstâncias, apenas que deve haver uma consideração cuidadosa se o 83 (b) deve ser feito. Baseando-se apenas em evidências anedóticas (ou seja, olhando para os relatórios de aquisição que listam 83 (b) eleições) eu diria que, pelo menos para grandes empresas, apenas uma fração das pessoas fazem 83 (b) eleições. Se isso é por causa da falta de conhecimento por parte dos destinatários ou por algum outro motivo, não posso dizer.

Bom resumo, Dave. Seu cálculo em 1. assume a preferência de participação, o que é menos comum nas primeiras rodadas nos dias de hoje.

Obrigado! Estou intrigado; O não participante preferiu a norma nas folhas de termos que você está vendo, por exemplo, Série A nos dias de hoje?

Quando você diz: "O último engenheiro que você trouxe a bordo, Fred, era bem novato, mas está se saindo bem". você deu a Fred uma subvenção de 3%, mas & # 8230;. & # 8221; Minha pergunta é de 3% do que?