Opções de ações eli5

Como funcionam as opções de ações?

Anúncios de emprego nos classificados mencionam as opções de ações com maior frequência. As empresas estão oferecendo esse benefício não apenas para os executivos mais bem pagos, mas também para os funcionários de base. O que são opções de ações? Por que as empresas estão oferecendo? Os empregados têm lucro garantido apenas porque têm opções de ações? As respostas a essas perguntas lhe darão uma ideia muito melhor sobre esse movimento cada vez mais popular.

Vamos começar com uma simples definição de stock options:

As opções de compra de ações de seu empregador dão a você o direito de comprar um número específico de ações das ações de sua empresa durante um tempo e a um preço que seu empregador especifique.

Ambas as empresas privadas e de capital aberto disponibilizam opções por vários motivos:

Eles querem atrair e manter bons trabalhadores. Eles querem que seus funcionários se sintam proprietários ou parceiros no negócio. Eles querem contratar trabalhadores qualificados, oferecendo uma compensação que vai além do salário. Isto é especialmente verdadeiro em empresas start-up que querem manter tanto dinheiro quanto possível.

Vá para a próxima página para saber por que as opções de ações são benéficas e como são oferecidas aos funcionários.

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Ações e o mercado de ações.

Detalhes Editar.

(explainlikeimfive) & # 160 ;: Stocks e o mercado de ações explicado!

Melhor resposta Editar.

Várias pessoas fizeram perguntas sobre o ELI5 relacionadas a como as ações e o mercado de ações funcionam. Aqui vai:

Parte Um & # 160 ;: Stocks Edit.

Primeiro, vamos imaginar que na mesma rua há uma loja de brinquedos. O Sr. Jones é dono da loja de brinquedos e ele é dono dos últimos dez anos. A loja de brinquedos é uma empresa que vende brinquedos e todas as crianças adoram comprar brinquedos da loja de brinquedos do Sr. Jones.

Vamos supor que queríamos comprar a loja de brinquedos do Sr. Jones para que todas as crianças comprassem brinquedos de nós. Nós poderíamos comprá-lo por um dólar? Não, claro que não. Vale muito mais que isso. Como cerca de dez dólares? Cem dólares?

Bem, como exatamente descobriríamos quanto precisamos pagar para comprar a loja de brinquedos do Sr. Jones? A coisa mais importante a considerar é simplesmente quanto dinheiro é a loja de brinquedos. Se a loja de brinquedos ganhar US $ 100 por dia, isso significa ganhar US $ 3.000 (30 dias de US $ 100) por mês, ou US $ 36.000 a cada ano (12 meses de US $ 3.000). Vamos supor que somos capazes de imaginar que a loja de brinquedos deveria continuar fazendo isso pelos próximos dez anos. Então poderíamos considerar que toda a loja de brinquedos vale $ 360.000 (que é de $ 36.000 por dez anos).

Agora, na prática, isso é muito mais complicado. Mas o princípio básico é simplesmente descobrir quanto dinheiro uma empresa pode esperar em um determinado período de tempo. Felizmente, não temos que descobrir por nós mesmos. Existem grandes empresas cujo trabalho é descobrir quanto as outras empresas valem, e fazem todo o trabalho duro para nós. Eles vão nos dizer o quanto a loja de brinquedos de Mr. Jones realmente vale, e então podemos decidir comprá-la ou não.

Então, vamos considerar que a loja de brinquedos vale US $ 360.000. Se quisermos comprá-lo (e se ele estiver disposto a vendê-lo), podemos pagar ao Sr. Jones tanto dinheiro e agora a loja de brinquedos é nossa!

Agora, tudo bem se tivermos US $ 360.000 e quisermos ser donos de toda a empresa. Mas vamos supor que só temos metade disso, temos $ 180.000. O que podemos fazer agora? Bem, contanto que o Sr. Jones esteja disposto, podemos comprar metade de sua empresa em vez da coisa toda.

Isso significa que possuiremos 50% ou metade da empresa e ele será o dono da outra metade. Isso significa que, em vez de todo o dinheiro da venda de brinquedos para o Sr. Jones, metade irá para ele e a outra metade para nós.

Outra maneira de dizer que possuímos 50% da empresa é dizer que possuímos 50% das ações de uma empresa. Quando uma empresa é configurada de forma que você possa comprar partes dela, essas peças são chamadas de ações. Existem duas maneiras de pensar sobre ações: porcentagens e ações.

O que acabamos de falar são porcentagens. Podemos comprar 50% das ações da empresa de brinquedos do Sr. Jones por US $ 180.000. Da mesma forma, poderíamos comprar 10% das ações da empresa de brinquedos do Sr. Jones por US $ 36.000 (supondo que o valor total da empresa fosse de US $ 360.000), ou poderíamos comprar 1% das ações por US $ 3.600, e assim por diante.

Quando você ouve as pessoas falarem sobre ações, você as ouvirá falar sobre ações. O que exatamente isso significa? Bem, vamos imaginar que o Sr. Jones tem muitas pessoas que querem comprar um pedaço de sua empresa. O que ele pode fazer é dizer "Olá a todos, eu tenho 100 peças diferentes da minha empresa à venda".

Neste exemplo, existem 100 peças totais que ele tem para venda, cada uma valendo 1% do estoque. Para comprar todas as 100 peças custaria US $ 360.000 e isso significaria que você possui toda a empresa. Isso significa que sempre que a empresa ganhar dinheiro, você recebe todo o dinheiro. Mas vamos supor que só temos $ 3.600 para usar. Isso significa que tudo o que podemos pagar é uma peça de sua empresa, mas essa peça vale 1%, o que significa que toda vez que a empresa fizer cem dólares, teremos um dólar.

Assim, neste exemplo, Jones olha para a situação e percebe que é muito difícil encontrar pessoas para comprar peças de sua empresa, porque cada peça custa US $ 3.600, o que é muito dinheiro. Então ele decide, em vez de ter apenas 100 peças, ou ações, ele vai ter mil peças! Agora, são necessárias dez ações para ter 1% da empresa, mas cada ação é de apenas US $ 360. Isso é muito mais acessível. Ele poderia até decidir fazer 10.000 ações, o que significa que você poderia comprar uma ação por apenas US $ 36.

Então este é o conceito básico. As empresas reduzem seu valor em partes, ou ações, e depois vendem as ações para as pessoas que as comprarão. As pessoas que compram ações são chamadas de "investidores" e o ato de comprar uma ação é chamado de "investimento". Isso significa que eles estão comprando ações de uma empresa porque acham que, no final, vão retribuir mais do que pagaram, porque estão recebendo uma parte de todo o dinheiro que a empresa faz.

Quando uma empresa é enorme, valendo bilhões de dólares, até mil ações simplesmente não são suficientes. Eles precisam ter muitas, muitas ações para garantir que as ações sejam acessíveis. Algumas empresas possuem milhões de ações.

Agora, cobrimos um aspecto do que significa possuir ações em uma empresa. Você é capaz de manter parte do dinheiro que a empresa faz, com base em quantas ações você possui. Mas quando você possui parte de uma empresa, você não recebe apenas o dinheiro que ganha. Você também pode tomar decisões. Todo mundo que tem ações em uma empresa tem o direito de votar no que a empresa fará em seguida. A quantidade de poder de voto que você tem é igual à porcentagem de ações que você tem.

Imagine que uma empresa seja de propriedade de três pessoas: Billy, Melissa e James. Imagine que Billy possua 40% do total de ações, e que Melissa e James possuam 30%, o que é menor do que o que Billy possui.

Vamos supor que a empresa de brinquedos esteja tentando decidir se quer vender um determinado brinquedo. Billy acha que é uma boa ideia, mas Melissa e James acham que é uma má ideia. Bem, apesar de Billy ter mais ações na empresa e mais poder de voto, ele ainda será votado por Melissa e James. Isso porque, juntos, Melissa e James têm 60% em comparação aos 40% de Billy.

Quando uma empresa tem muitos detentores de ações (pessoas que possuem ações na empresa), eles terão reuniões chamadas de assembleias de acionistas. Nessas reuniões, todos votam com base nos compartilhamentos que possuem. A empresa fará o que o voto prevalente decidir.

Então, isso traz uma questão. E se houver muitas pessoas que possuem ações, mas uma delas possui mais da metade de todas as ações? Essa pessoa seria capaz de out-vote todos os outros, não importa quantas outras pessoas existem?

A resposta é sim. Se uma única pessoa possui mais da metade de todas as ações, então elas têm o que é chamado de "controle acionário" na empresa. Isso significa que eles podem decidir qualquer coisa para a empresa e superar todos os outros.

Parte Dois & # 160 ;: A Edição do Mercado de Ações.

Então agora você deve ter uma boa idéia do que é estoque. Agora vamos imaginar que há também uma empresa de videogames pertencente ao Sr. Smith. Agora, a empresa do Sr. Smith está se saindo muito melhor que a do Sr. Jones. Dissemos que a empresa do Sr. Jones vale US $ 360.000 com base em quanto se espera de mais de dez anos, mas o Sr. Smith vale o dobro disso! Sua empresa de videogames vale US $ 720.000.

Vamos imaginar que a empresa do Sr. Jones tenha 100 ações totais, cada uma avaliada em US $ 3.600 por ação. Vamos também imaginar que a empresa do Sr. Smith também tenha 100 ações totais, cada uma avaliada em $ 7.200 por ação. Isso significa que, se tivéssemos US $ 7.200, poderíamos optar por comprar duas ações da empresa de brinquedos do Sr. Jones ou por uma parte da empresa de videogames do Sr. Smith.

Vamos supor que já possuímos duas ações na empresa de brinquedos do Sr. Jones. Nossas duas ações valem US $ 7.200, o suficiente para comprar uma ação da empresa do Sr. Smith. Analisamos as duas empresas, e decidimos que a empresa do Sr. Smith parece estar fazendo o melhor possível, por isso decidimos vender nossas duas ações na empresa de brinquedos do Sr. Jones e comprar uma ação na empresa do Sr. Smith. E isso é o básico da negociação de ações.

Agora aqui é onde as coisas ficam interessantes. Quanto uma empresa realmente vale a pena muda constantemente. A empresa de Jones vem ganhando US $ 100 por dia durante dez anos, mas no ano passado sua empresa só ganhava US $ 50 por dia! Ainda vale US $ 360.000? Talvez esteja perdendo valor, ou talvez esteja passando por um período difícil. Se possuíssemos ações da empresa, teríamos que decidir qual é. Se decidirmos que a empresa está perdendo valor, provavelmente quereremos vender nossas ações e comprar ações de uma empresa que está se saindo melhor.

Há muitas razões para supor que uma empresa está se saindo melhor ou pior. Nós poderíamos ter ouvido um rumor de que a empresa de brinquedos de Mr. Jones, mesmo que tenha feito apenas $ 50 / dia está prestes a começar a vender um brinquedo realmente muito legal. Nós dizemos "Uau, se ele vender esse brinquedo, muitas crianças vão comprar!" e assim decidimos comprar muitas ações porque achamos que as ações valem mais do que o Sr. Jones diz.

Da mesma forma, poderíamos ter ouvido um boato de que uma empresa de brinquedos ainda melhor abriria uma loja ao lado da loja de brinquedos do Sr. Jones. Nesse caso, podemos dizer "Ah, não, temos muitas ações da empresa de brinquedos do Sr. Jones, e é melhor vendê-la rapidamente! Se não o fizermos, perderemos dinheiro porque as crianças vão comprar na nova loja de brinquedos. " Você pode ver que a emoção desempenha um grande papel nisso.

Agora vamos imaginar que, em vez de duas empresas (Mr. Jones 'Toy Company e Mr. Smith's Video Game Company), existem centenas de empresas. Vamos imaginar também que há milhares de pessoas negociando todas as ações de cada empresa ao mesmo tempo. Agora você tem o que é chamado de bolsa de valores. Se você pegar o valor de todas as empresas e juntá-las e dividi-las pelo número total de empresas em sua bolsa de valores, você obtém uma média que pode acompanhar com o tempo para ver como, em média, todas as empresas estão fazendo.

Vamos supor que todas as empresas combinadas valham um milhão de dólares e que haja apenas dez empresas no total na bolsa de valores. Então diríamos que o valor médio é um milhão dividido por dez, que é de $ 100.000. No entanto, lembre-se que quanto as empresas valem mudanças ao longo do tempo, então no dia seguinte pode ser que as dez empresas combinadas agora valham dois milhões de dólares, o que significa que nossa média agora é de US $ 200.000.

Se acompanharmos essa média ao longo do tempo, podemos criar um gráfico. Podemos observar este gráfico para ter uma boa noção de como as empresas na bolsa de valores estão se saindo. Isso também pode nos ajudar a decidir se investir ou não em mais empresas é uma boa ideia ou uma má ideia.

Lá você tem, o básico das ações e do mercado de ações. Espero que tenha gostado.

Contribuições Editar.

Há muitas perguntas e respostas interessantes sobre esse tópico no tópico do Reddit.

/ u / omfgpuma Editar.

Futuros: a obrigação de comprar uma quantia fixa de um bem especificado em uma data definida no futuro. Digamos que você é um fazendeiro e está preocupado que o preço do milho vai cair, você pode comprar um contrato futuro para entregar uma quantidade definida de sua colheita a um preço predeterminado, reduzindo assim a incerteza.

Opções: similares a futuros, exceto como o nome indica, opções são o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender uma quantidade fixa em ou antes de uma determinada data no futuro. Os executivos são frequentemente pagos em opções de ações que têm um preço de exercício (o preço pelo qual você pagaria pelo estoque na entrega) acima do preço atual, o que lhes dá o incentivo para agir no melhor interesse dos acionistas. Por exemplo: as ações da XYZ Corp estão em US $ 15 / ação e a empresa quer criar um novo plano de remuneração. Eles concedem as opções de compra do CEO (o direito de comprar ações a um determinado preço) por, digamos, US $ 20 / ação. Se o CEO não melhorar o valor das ações da empresa acima de US $ 20 / ação, essas opções não valerão nada. Existem muitos tipos diferentes de opções: Put, Call, American, European, etc. Put é o direito de vender a um determinado preço, oferecendo proteção contra um declínio no valor das ações. Call é o direito, mas não a obrigação, de comprar a um determinado preço. As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento até que expirem, enquanto as opções européias só podem ser exercidas em datas específicas. Muitas pessoas usam as opções como meio de limitar o risco de perda, oferecendo muita recompensa. Se você gastar US $ 100 em opções de 100 ações que acabam sem valor, você perde US $ 100 e vai embora. Se você comprar 100 ações por US $ 10 por peça, terá um custo inicial muito maior e terá muito mais risco de perda - até US $ 1.000.

Derivativos: Opções e futuros caem sob o guarda-chuva de derivativos. Um derivativo é um instrumento financeiro que é avaliado com base em um ativo subjacente. O valor de uma opção é baseado no preço atual da ação subjacente e a probabilidade de que ela mude de valor. Uma ação que é conhecida por grandes movimentos ascendentes terá opções de compra caras, porque é provável que valha muito dinheiro, enquanto ações estáveis ​​como a GE não são propensas a grandes oscilações, então as opções de compra estão longe do preço atual. são muito baratos.

Opção de venda

O que é uma 'opção de venda'?

Uma opção de venda é um contrato de opção que dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de vender uma quantia especificada de um título subjacente a um preço especificado dentro de um prazo especificado. Isso é o oposto de uma opção de compra, que dá ao titular o direito de comprar ações.

QUEBRANDO PARA BAIXO 'Put Option'

Uma opção de venda se torna mais valiosa à medida que o preço da ação subjacente se deprecia em relação ao preço de exercício. Por outro lado, uma opção de venda perde seu valor à medida que o estoque subjacente aumenta e o tempo para a expiração se aproxima.

Decaimento do Tempo.

O valor de uma opção de venda diminui devido ao decaimento do tempo, porque a probabilidade da ação cair abaixo do preço de exercício especificado diminui. Quando uma opção perde seu valor de tempo, o valor intrínseco é deixado, o que equivale à diferença entre o preço de exercício menos o preço da ação. As opções de venda fora do dinheiro e no dinheiro têm um valor intrínseco de zero porque não haveria nenhum benefício em exercer a opção. Os investidores poderiam vender a descoberto ao preço corrente de mercado, em vez de exercer uma opção de venda fora do dinheiro a um preço de exercício indesejável, o que produziria perdas.

Exemplo Longo de Opção de Venda.

Por exemplo, suponha que um investidor possua uma opção de venda sobre ações hipotéticas TAZR com um preço de exercício de $ 25 que expira em um mês. Portanto, o investidor tem o direito de vender 100 ações da TAZR a um preço de US $ 25 até a data de expiração no próximo mês, que geralmente é a terceira sexta-feira do mês. Se as ações da TAZR caírem para US $ 15 e o investidor exercer a opção, o investidor poderá comprar 100 ações da TAZR por US $ 15 no mercado e vender as ações ao escritor da opção por US $ 25 cada. Consequentemente, o investidor faria $ 1.000 (100 x ($ 25- $ 15)) na opção de venda. Observe que o valor máximo de lucro potencial neste exemplo ignora o prêmio pago para obter a opção de venda.

[Uma opção de venda prolongada é apenas um tipo de contrato de opções que você pode usar para colocar as probabilidades a seu favor. Se você estiver interessado em outras maneiras de se envolver com o mercado de opções e negociar da maneira que os profissionais mais bem-sucedidos fazem, não deixe de conferir o Curso de Negociação de Opções da Investopedia Academy.]

Exemplo de Opção de Venda Curta.

Ao contrário de uma opção de venda longa, uma opção de venda a descoberto obriga um investidor a receber ou comprar ações das ações subjacentes. Suponha que um investidor esteja otimista sobre ações hipotéticas da FAB, que atualmente está sendo negociada a US $ 42,50, e não acredita que cairá abaixo de US $ 35 nas próximas duas semanas. O investidor poderia cobrar um prêmio escrevendo uma opção de venda na FAB com um preço de exercício de US $ 35 por US $ 1,50. Portanto, o investidor cobraria um total de US $ 150, ou US $ 1,50 * 100. Se a FAB fecha acima de US $ 35, o investidor manteria o prêmio coletado, uma vez que as opções expirariam fora do dinheiro e não teriam valor. Por outro lado, se a FAB fechar abaixo de US $ 35, o investidor deve comprar 100 ações da FAB a US $ 35, devido à obrigação contratual.

"Deixe-me explicar a negociação de opções em termos simples que você realmente entende."

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Se você está frustrado com os tutoriais de negociação de opções on-line complicados e técnicos, então eu entendo suas frustrações.

Eu nunca encontrei ninguém para explicar a negociação de opções em termos simples, então eu finalmente reuni minha própria definição e é isso que estou compartilhando com você hoje.

Nesta lição, explicarei a troca de opções para que você possa ver por que algumas pessoas consistentemente dobram seu dinheiro e outras não. Esta é a Lição 1 do Módulo 1 (a tabela de conteúdos e as lições em vídeo estão no final de cada lição deste curso).

Você aprenderá o que eu usei para transformar US $ 600 em cerca de US $ 3.000 em poucos dias.

Você verá como pode obter um grande lucro, mesmo que a ação mova apenas 1% do preço.

E quando terminar este módulo, você terá uma compreensão completa de como ganhar dinheiro com a negociação de opções.

Explicar a negociação de opções - O conceito de compra e venda de contratos para um lucro.

Para os propósitos desta lição, vou me referir apenas à negociação de opções de ações, mesmo que as opções possam ser negociadas em outros valores mobiliários, como commodities.

Uma opção de ações não é uma coisa física, como possuir ações em uma empresa. Em vez disso, é um contrato entre duas partes.

Quando você possui ações (ou ações), você realmente possui um pedaço da empresa. Quando o valor da empresa sobe, o mesmo acontece com o preço de suas ações e, então, você tem a oportunidade de vender suas ações a um preço mais alto.

No entanto, uma opção de compra de ações é um contrato, ou contrato, em que uma parte concorda em entregar algo (ações em estoque) a outra parte dentro de um período de tempo específico e por um preço específico.

Portanto, a negociação de opções de ações é essencialmente o negócio de compra e venda de contratos (contratos de opções de ações).

"Investidores imobiliários" comprar e vender casas "Stock Traders" comprar e vender ações de ações "Opção comerciantes" comprar e vender contratos.

Contrato: um acordo feito entre duas ou mais partes.

Não é diferente do contrato que você assina para comprar uma casa ou um contrato com um advogado ou músico. É apenas um contrato.

Como os operadores de opções ganham dinheiro é da mesma forma que os operadores de ações ganham dinheiro. Os corretores de ações ganham dinheiro quando o ativo que compram (ações em bolsa) aumenta de preço. Quando isso acontece, eles vendem suas ações com lucro. Os operadores de opções ganham dinheiro quando o ativo que compraram (contrato de opções) aumenta de preço. Eles então vendem seu contrato a um preço mais alto do que pagavam.

** NOTA **: estou me referindo apenas ao lado de compra de negociação de opções. Existe uma maneira de ganhar dinheiro simplesmente vendendo opções de ações, mas este tutorial cobre apenas as opções de compra.

Se as coisas ainda estiverem confusas, não me preocuparei, explicarei mais algumas opções.

A próxima lição (negociação de opções de ações) lhe dará um exemplo de como você ganha dinheiro comprando e vendendo contratos. Isso ajudará você a entender melhor como os contratos podem ser trocados por dinheiro.

Mensagem do Trader Travis: Eu não sei o que trouxe você para a minha página. Talvez você esteja interessado em opções para ajudá-lo a reduzir o risco de suas outras participações no mercado de ações.

Talvez você esteja procurando uma maneira de gerar uma pequena renda adicional para a aposentadoria. Ou talvez você tenha acabado de ouvir sobre as opções, não tenha certeza do que elas são e queira um simples guia passo-a-passo para compreendê-las e começar a usá-las.

Não tenho idéia se as opções são ideais para você, mas prometo mostrar a você o que funcionou para mim e os passos exatos que tomei para usá-los para ganhar renda adicional, proteger meus investimentos e experimentar a liberdade na minha vida. vida.

Basta introduzir o seu melhor email abaixo para reivindicar o meu & # xa0; Relatório LIVRE & # xa0 ;: & # xa0; Cinco estratégias de negociação de opções que eu costumava lucrar nos mercados de alta, baixa e lateral.

Juntamente com o seu & # xa0; Relatório LIVRE & # xa0; você também receberá meus e-mails diários nos quais compartilho minhas estratégias de negociação de opções favoritas, exemplos das transações em que estou atualmente e formas de proteger seus investimentos em qualquer mercado.

Produtos Criados pelo Trader Travis.

Opções Livres Módulos de Aprendizagem do Curso.

Módulo 1: & # xa0; Noções básicas de opções.

Módulo 3: & # xa0; Estratégias Básicas.

Módulo 6: & # xa0; O processo de 7 etapas que uso para negociar opções de ações.

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Compensação Baseada em Ações.

Empresas iniciantes freqüentemente usam remuneração baseada em ações para incentivar seus executivos e funcionários. A remuneração baseada em ações proporciona aos executivos e funcionários a oportunidade de compartilhar o crescimento da empresa e, se estruturados adequadamente, podem alinhar seus interesses com os interesses dos acionistas e investidores da empresa, sem queimar o dinheiro da empresa. O uso de remuneração baseada em ações, no entanto, deve levar em conta uma miríade de leis e exigências, incluindo considerações de lei de títulos (tais como questões de registro), considerações tributárias (tratamento fiscal e dedutibilidade), considerações contábeis (despesas, diluição, etc. .), considerações sobre leis societárias (dever fiduciário, conflito de interesses) e relações com investidores (diluição, compensação excessiva, reprecificação de opções).

Os tipos de compensação baseada em ações mais frequentemente utilizados por empresas privadas incluem opções de ações (tanto incentivadas quanto não qualificadas) e ações restritas. Outras formas comuns de remuneração baseada em ações que uma empresa pode considerar incluem direitos de valorização de ações, unidades de estoque restritas e interesses de lucros (para parcerias e LLCs taxadas apenas como parcerias). Cada forma de compensação baseada em ações terá suas próprias vantagens e desvantagens.

Uma opção de compra de ações é um direito de comprar ações no futuro a um preço fixo (ou seja, o valor justo de mercado da ação na data da concessão). As opções de compra de ações geralmente estão sujeitas à satisfação das condições de aquisição, como o emprego continuado e / ou a obtenção de metas de desempenho, antes que possam ser exercíveis. Existem dois tipos de opções de ações, opções de ações de incentivo ou “ISOs” e opções de ações não qualificadas, ou “NQOs”. As ISOs são uma criação do código tributário e, se vários requisitos estatutários forem atendidos, o receber tratamento fiscal favorável. Devido a esse tratamento fiscal favorável, a disponibilidade de ISOs é limitada. Os NQOs não fornecem tratamento fiscal especial ao destinatário. Os NQOs podem ser concedidos a funcionários, diretores e consultores, enquanto os ISOs só podem ser concedidos a funcionários e não a consultores ou a diretores não funcionários.

Geralmente, não há nenhum efeito fiscal para o oponente no momento da concessão ou aquisição de qualquer tipo de opção. Independentemente de uma opção ser um ISO ou um NQO, é muito importante que o preço de exercício de uma opção seja definido em pelo menos 100% do valor justo de mercado (110% no caso de um ISO para 10% do acionista). acções subjacentes à data da subvenção, a fim de evitar consequências fiscais negativas.

Mediante o exercício de uma ISO, o seu oponente não reconhecerá nenhuma renda, e se determinados períodos de detenção legais forem cumpridos, o oponente receberá tratamento de ganhos de capital de longo prazo com a venda da ação. Entretanto, mediante o exercício, o oponente pode estar sujeito ao imposto mínimo alternativo sobre o “spread” (ou seja, a diferença entre o valor justo de mercado da ação no momento do exercício e o preço de exercício da opção). Se o oponente vender as ações antes de cumprir tais períodos estatutários de propriedade, ocorrerá uma “alienação desqualificante” e o oponente terá renda ordinária no momento da venda igual ao “spread” no momento do exercício mais ganho ou perda de capital igual a a diferença entre o preço de venda e o valor no exercício. Se as ações forem vendidas com prejuízo, apenas o valor da venda que exceda o preço de exercício é incluído na receita do beneficiário. A Companhia geralmente terá uma dedução de indenização sobre a venda das ações subjacentes igual ao valor da receita ordinária (se houver) reconhecida pelo oponente se o período de detenção descrito acima não for cumprido, mas a Companhia não terá nenhuma dedução de indenização se o O período de manutenção da ISO é cumprido.

No momento do exercício de um NQO, o oponente terá uma receita de compensação, sujeita a retenção de impostos, igual ao “spread” da opção e tributável às taxas de renda ordinárias. Quando a ação é vendida, o oponente receberá tratamento de ganho ou perda de capital com base em qualquer alteração no preço das ações desde o exercício. A Companhia geralmente terá uma dedução de remuneração no exercício da opção igual ao valor da receita ordinária reconhecida pelo oponente.

Para empresas iniciantes e em estágio inicial, as opções de ações criam incentivos significativos para executivos e funcionários para impulsionar o crescimento da empresa e aumentar o valor da empresa, porque as opções de ações proporcionam aos oponentes a oportunidade de compartilhar diretamente em qualquer um dos aspectos superiores ao exercício da opção preço. Esses incentivos também servem como uma forte ferramenta de retenção de funcionários. Por outro lado, as opções de ações limitam ou eliminam o maior risco de down-side para o comprador e, em certas circunstâncias, podem encorajar um comportamento mais arriscado. Além disso, pode ser difícil recapturar os incentivos de desempenho que as opções de ações fornecem se o valor das ações ficar abaixo do preço de exercício da opção (ou seja, as opções são “subaquáticas”). Em muitos casos, um funcionário não exercerá uma opção até o momento de uma mudança de controle e, embora não seja o resultado mais eficiente em termos tributários para o oponente (todos os rendimentos serão tributados com alíquotas de imposto de renda normal), esse adiamento permitirá Opção de reconhecer a disseminação completa de seu prêmio com pouco ou nenhum risco de desvantagem.

Start-up e empresas em estágio inicial também podem optar por conceder as chamadas opções de "exercício antecipado" ou "estilo californiano". Esses prêmios, que são essencialmente um híbrido de opções de ações e ações restritas, permitem ao beneficiado exercer opções não investidas para comprar ações de ações restritas sujeitas às mesmas restrições de aquisição e perda.

Ações restritas são ações vendidas (ou concedidas) que estão sujeitas a vesting e serão perdidas se o vesting não for satisfeito. Ações restritas podem ser concedidas a funcionários, diretores ou consultores. Exceto para pagamento de valor nominal (uma exigência da maioria das leis societárias estaduais), a empresa pode conceder o estoque diretamente ou exigir um preço de compra igual ou inferior ao valor justo de mercado. Para que o risco de caducidade imposta às ações se extinga, o destinatário é obrigado a cumprir as condições de aquisição que podem ser baseadas no emprego contínuo durante um período de anos e / ou na realização de metas de desempenho pré-estabelecidas. Durante o período de aquisição, a ação é considerada em circulação, e o recebedor pode receber dividendos e exercer direitos de voto.

Um recebedor de ações restritas é tributado às alíquotas normais de imposto de renda, sujeitas à retenção de impostos, sobre o valor das ações (menos quaisquer valores pagos pela ação) no momento do exercício. Alternativamente, o beneficiário pode fazer uma seção de código de imposto 83 (b) com o IRS dentro de 30 dias da concessão para incluir o valor total das ações restritas (menos qualquer preço de compra pago) no momento da concessão e iniciar imediatamente as mais-valias período de espera. Esta eleição de 83 (b) pode ser uma ferramenta útil para executivos de empresas iniciantes, porque as ações geralmente terão uma avaliação mais baixa no momento da concessão inicial do que em datas de aquisição futuras.

Após a venda da ação, o recebedor recebe tratamento de ganho ou perda de capital. Quaisquer dividendos pagos enquanto a ação é investida são tributados como receita de compensação sujeita a retenção na fonte. Os dividendos pagos com relação a ações adquiridas são tributados como dividendos, e não é necessária a retenção de imposto. A empresa geralmente tem uma dedução de compensação igual à quantidade de renda ordinária reconhecida pelo beneficiário.

As ações restritas podem oferecer mais valor inicial e proteção de desvantagem ao recebedor do que as opções de ações e são consideradas menos diluídas para os acionistas no momento de uma mudança no controle. No entanto, ações restritas podem resultar em responsabilidade fiscal do próprio comprador antes da venda ou outro evento de realização com relação ao estoque.

Outras considerações sobre remuneração baseada em ações.

É importante considerar os cronogramas de aquisição e os incentivos causados ​​por tais cronogramas antes de implementar qualquer programa de remuneração baseado em ações. As empresas podem optar por receber prêmios ao longo do tempo (como a aquisição de todos em uma determinada data ou em parcelas mensais, trimestrais ou anuais), com base em metas de desempenho pré-estabelecidas (seja empresa ou desempenho individual) ou com base em alguma combinação de tempo e condições de desempenho. Normalmente, os prazos de aquisição variam de três a quatro anos, sendo que a primeira data de aquisição não ocorre antes do primeiro aniversário da data de concessão.

As empresas também devem estar particularmente conscientes de como os prêmios serão tratados em conexão com uma mudança no controle da empresa (por exemplo, quando a empresa é vendida). A maioria dos planos de remuneração baseada em ações deve dar ao conselho uma flexibilidade significativa a esse respeito (ou seja, critério para acelerar a aquisição (total ou parcial), transferir prêmios em prêmios de ações da adquirente ou simplesmente encerrar prêmios no momento da transação) . No entanto, planos ou prêmios individuais (particularmente prêmios com executivos seniores) podem e freqüentemente incluirão mudanças específicas nas provisões de controle, tais como aceleração total ou parcial dos subsídios não investidos e / ou vestimenta de “gatilho duplo” (ou seja, se o prêmio for assumido ou continuado pela empresa compradora, a aquisição de parte do prêmio será acelerada se o contrato de trabalho do funcionário for rescindido sem “causa” dentro de um período especificado após o fechamento (normalmente de seis a 18 meses)). As empresas devem considerar cuidadosamente (i) os incentivos e efeitos retentivos de suas mudanças nas provisões de controle e (ii) quaisquer questões de relações com investidores que possam surgir através da aceleração do investimento em conexão com uma mudança no controle, pois essa aceleração pode diminuir o valor. do seu investimento.

Há uma série de disposições de proteção que uma empresa deve considerar incluir em sua documentação de patrimônio dos funcionários.

Janela limitada para exercer as opções de ações pós-rescisão.

Se o emprego for rescindido com justa causa, as opções de ações devem prever que a opção seja rescindida imediatamente e não seja mais exercível. Da mesma forma, no que diz respeito a ações restritas, a aquisição deve cessar e um direito de recompra deve surgir. Em todos os outros casos, o contrato de opção deve especificar o período de exercício pós-rescisão. Normalmente, os períodos pós-rescisão normalmente são de 12 meses em caso de morte ou invalidez e de 1 a 3 meses no caso de rescisão sem justa causa ou término voluntário.

Com relação ao estoque restrito, as empresas privadas devem sempre considerar ter direitos de recompra de ações não investidas e adquiridas. As ações não investidas (e ações adquiridas em caso de rescisão por justa causa) devem sempre estar sujeitas à recompra pelo custo, ou pelo menor custo ou valor justo de mercado. Com relação a ações adquiridas e ações emitidas mediante o exercício de opções adquiridas, algumas empresas reterão um direito de recompra pelo valor justo de mercado após a rescisão em todas as circunstâncias (exceto a rescisão por justa causa) até que o empregador vá a público; outras empresas apenas mantêm um direito de recompra sob circunstâncias mais limitadas, como a rescisão voluntária de emprego ou a falência. As empresas geralmente devem evitar a recompra de ações dentro de seis meses após a aquisição (ou exercício), a fim de evitar tratamento contábil adverso.

Direito de preferência.

Como outro meio para garantir que as ações de uma empresa permaneçam apenas em relativamente poucas mãos favoráveis, as empresas privadas geralmente têm o direito de preferência ou a primeira oferta em relação a qualquer transferência proposta por um funcionário. Geralmente, estes estabelecem que antes de transferir valores mobiliários para um terceiro não afiliado, um funcionário deve primeiro oferecer os títulos para venda ao emissor da companhia e / ou talvez a outros acionistas da companhia nos mesmos termos que os oferecidos ao terceiro não afiliado. Somente depois que o funcionário tenha cumprido o direito de preferência, o funcionário pode vender as ações para tal terceiro. Mesmo que um empregador não estivesse contemplando o direito de preferência, investidores de capital de risco externos provavelmente insistiriam nesses tipos de provisões.

Arraste Ao Longo Dos Direitos.

As empresas privadas também devem considerar ter o chamado direito de “arrastar e arrastar”, que geralmente prevê que o titular das ações da empresa será contratualmente obrigado a acompanhar as principais transações corporativas, como a venda da empresa, independentemente da estrutura. , desde que os titulares de uma porcentagem declarada das ações do empregador sejam a favor do negócio. Isso impedirá que os acionistas de funcionários individuais interfiram em uma transação corporativa importante, por exemplo, votando contra o negócio ou exercendo os direitos dos dissidentes. Mais uma vez, os investidores de capital de risco insistem frequentemente neste tipo de provisão.